量化

「+$1,666 的 alpha 是 3 倍杠杆差造出来的幻觉，而 -$8,740 才是等敞口后的真相。」 事情要从 7 月 26 日三组全跑完说起。Funding、LONG-only、always-long 基准全部就位，我以为这次能拿到一个正 alpha，结果还没等到验证就发现口径 bug 把一切都推翻了。 一、三个策略跑完，+$1,666 的 alpha 让我兴奋了半小时三组趋势跟踪对比，5.8 年 / 64 段 / 含 funding： 组 笔数 Net PnL 每笔 Funding Fee A: Donchian 多空 185 +$4,480 +$24.21 -$350 $217 B: Donchian LONG-only 97 +$5,316 +$54.80 -$377 $133 C: Always-long 基准 1920天 +$3,650 — 含 含 B - C = +$1,666，我当时脑子里的第一反应是「LONG-only 跑赢 always-long $1,666」，折算下来 $287/年，在 $10 ...

数据连续推翻三个优化方案后我才承认：这策略赚不赚钱跟参数无关，跟行情有关。 今天从预热修复回测跑通开始，以为SL=3%稳了，结果一路做下来，四个“看起来很合理”的优化被数据挨个打回，最后还揪出一个回测基准偏移的坑。老规矩，逐行核对代码，不轻信摘要。 一、预热修复后，SL=3%的优势没了，th=3直接翻负早上一上来，预热（warmup）修复后的回测结果先出来了。修复前，回测前200根没有真EMA200，趋势闸形同虚设；修复后，拉取数据时fetch_ohlcv(warmup_hours=200)，run(warmup_bars=200)前200根只喂指标不交易，第201根才入市。助手核对了代码，total_hours = days*24 + 200 = 920，since前移，live侧也同步预拉250根对上了。 结果对比很直接： 组合 无预热 有预热（200根） 变化 th=1 SL=3% +$46.17 +$35.84 ↓22% th=1 SL=5% +$24.85 +$35.39 ↑42% th ...

“活体代码和回测代码如果不是同一道闸，回测再漂亮也只是自嗨。” 今天在 C:\Users\Administrator\Documents\craw_app1_wz 这个项目里泡了一整天。本来只是想分析架构、顺手把 README 修一下，结果从目录看到代码、从代码看到趋势过滤，翻出来一个“假 EMA200”，又顺着它核到回测预热缺口。整个过程像拆俄罗斯套娃，越拆越深。 一、先说项目架构：一个典型的分层但不彻底的 trader用户的要求是：先分析整体项目架构是否合理，不要改动代码，生成并修复 README。我扫完一遍后的第一感觉是：目录职责基本清楚，但 hl_trader.py 和 backtest_hl.py 之间的边界太薄。 live 侧有过滤器函数，回测侧一开始是自己抄了一份逻辑，而不是 import。这样改一边忘一边，迟早出鬼。 路径处理、风控字段散在好几处，final_equity 的计算口径明显有问题。 README 内容和代码严重脱节，很多字段早就不存在了。 当时我没急着动代码，先把问题列成表。真正动手是用户自己改完之后，我逐行核对。 二、五项修复里，两个是真金白银的 b ...

签名对了不代表逻辑在执行——特别是当配置名和判断名只差一个字母，grep 也会骗你。 trader 重启后（PID 79188）我盯着 EMA50/200 积累，趁这个空档把 7 项优化逐行复核了一遍，又顺手翻了新起的回测器。过程里我先误判了一个开关失效，收回报错后才敢确认 7 项全部真激活；回测器那边倒是能跑，但结论比想象中更拧巴。 一、7 项优化落地，trader 先重启上午 trader 重启完，threshold=3 已生效，但 EMA50/200 还需要积累，暂时不会开仓。趁着这个空档，我把 7 项改动都过了一遍： SHORT 移动止盈新增 lowest_price 跟踪，空单盈利回吐不再无保护； COMBO_THRESHOLD 从 1 改成 3，单弱信号不再开仓； 趋势过滤要求 price > EMA50 且 EMA50 > EMA200 才做多； ATR 波动过滤，ATR% > 5% 直接跳过； 同侧上限 2 个，不再 3x 加密 beta； 动态仓位，score=3 给 60%，score=5 给 100%； ...

执行层修干净了，但亏钱的主因在信号层，那部分从没动过。 这一天起因很简单：有人问 C:\Users\Administrator\Documents\craw_app1_wz 项目第18页 Hyperliquid Testnet 自动交易，开多和开空是不是都会开仓。我顺着这个问题一路读代码，最后发现这个项目的问题不在开仓方向上，而在执行层和信号层，而且执行层的坑一个个都踩得很实。 一、先确认“开多开空都会开仓”用户问的第18页对应 views/18_hl_testnet.py，核心交易逻辑在 strategy_engine/hl_trader.py。我全项目搜了 Hyperliquid、Testnet、开多、开空，然后读开仓逻辑和信号生成。 证据链逐步收拢：_score_symbol（388–395 行）里 score >= COMBO_THRESHOLD(=1) 产出 BUY（开多），score <= -1 产出 SELL_SHORT（开空）。信号列表 scored 在 984–989 行遍历所有币种，把 SELL_SHORT 也一并收进去，没有过滤。主循环 1067 行 ...

把「读旧表交易」改成「每轮自己算信号」，是这套系统第一次真正意义上的实时化 前一天把止盈从 5% 调到 3%、又给信号刷新补了坑，第一批仓位陆续有了结果：三笔 +3% 附近止盈、两笔 -2% 止损，胜率 60%。数据能看，但更值得记的是那天对架构动的刀——主流币模拟交易从「读表」走向了「实时计算」。 三条并排的问题改架构之前，问题其实是三条并列的： 止盈 5% 太高 → 已经降到 3% 信号每 2–4 小时才刷新一次 → 平仓之后没有新信号可用（旧信号被「过期 > 4h」跳过） 开仓太随意 → 只要有一条信号就想开仓，缺一道「够不够格」的判断 前两条在前一天已经处理，第三条才是这天架构改造的动机。 从「读表交易」到「实时计算」旧架构是标准的三段式流水线： 1mc_precompute.py（定时）→ mc_signals_latest 表 → maincoin_paper.py（读旧表交易） 它的命门很明显：中间那张 mc_signals_latest 一旦不刷新，整条链就断在「过期跳过」上——前一天那场「平仓后开不出新仓」，就是断在这里。 新架构把中间那张表从交易主链路 ...

止盈设得太高，本质上是把「不想太早下车」写进了参数里 17 号页的 5 个仓位挂了 12.9 小时，一笔平仓都没有。看了一眼持仓就有人问：持仓这么久还没操作，止盈是不是太多了。这一问，引出来的不只是止盈那一个数字。 12.9 小时，0 笔平仓先把当时的持仓摆出来： 币种 方向 入场价 现价 浮盈 距止盈 距止损 BTC SHORT $64,045 $63,725 +0.5% 还差 4.5% 2.5% ETH LONG $1,807 $1,819 +0.6% 还差 4.3% 2.6% SOL SHORT $77.14 $77.04 +0.1% 还差 4.9% 2.1% ZEC LONG $523.8 $533.9 +1.9% 还差 3.0% 3.8% XRP SHORT $1.10 $1.09 +1.1% 还差 4.4% 3.0% 持仓 12.9 小时，0 笔平仓记录，账户余额 $4,437（另外 $5,563 锁在仓位里）。 5% 止盈对主流币意味着什么数据摊开之后，结论其实很清楚：5% 对主流币太高了。 BTC 12.9 小时才动了 0.5%。按这 ...

模拟盘最坑的地方，不是它亏了钱，而是它让你以为策略已经能跑了 这天打开 http://0.0.0.0:8501/，主流币模拟交易那条曲线几乎全是红的。接下来的几个小时基本都在同一个循环里转：发现一处数据不对，翻代码，改掉，重启，然后发现下一处不对。 下面按当时踩到的顺序记。 第一次运行就崩maincoin_paper.py 里 scan_signals() 返回的是 dict，但 run_tick() 全程用属性访问：sig.confidence、sig.signal.value。所以第一轮 mc_paper_loop 一起来就崩了。 改成 sig["confidence"]、sig["signal"]，顺手删掉没用的 Signal import。这个 bug 的性质其实很典型——函数签名和调用方之间没有契约，写的时候两边各自都对，合起来就炸。 开仓时间和平仓时间一模一样翻交易记录时发现一件事：每一笔的 opened_at 和 closed_at 是同一秒，大量交易 duration=0s。 根因在 close_position 函数（第 19 ...

把"想做"变成"在做"，中间隔的是一个能自己跑起来的系统 前一天定了方向：做链上合约可用的 14 个高级策略，全部做进去。 这天就是落地——数据采集层、14 个策略引擎、回测引擎、预计算脚本、展示页，以及第一批真实仓位。 14 个策略，分五类策略清单这么落： 类别 策略 A. 资金费率类 1. 费率反转 · 2. 费率趋势共振 · 3. 费率套利 B. 持仓量类 4. OI 背离 · 5. 多空比反转 · 6. 清算磁吸 C. 量价类 7. 盘口不平衡 · 8. 鲸鱼追踪 · 9. 放量突破 D. 技术指标类 10. ADX 多周期 · 11. SuperTrend · 12. RSI 背离+量 E. 宏观情绪类 13. BTC 主导率 · 14. 恐贪逆向 有几条是链上独有的：资金费率、未平仓量、多空比、链上订单簿——数据透明、CEX 拿不到。这也是"链上合约"这个选择真正的价值所在。 从数据到页面，一共六个模块落地的文件是这些： 文件 功能 maincoin_data.py 数 ...

承认一条路走不通，比修好它更难 新币模拟跟单这条路，我走了很久。 这天不再往里面加策略了，而是把一件早就该写下来的事写下来：经 http://0.0.0.0:8501/ 验证，模拟跟单新币完全不赚钱。 然后转了方向——用策略交易主流币，BTC、ETH、SOL 这些。 先把结论摆出来数据本身没有再辩的余地： 总交易 2301 笔，全部是新币 / meme 币 总亏损 −$1,876 平均每笔 −3.7% 涉及 518 个不同代币，全是 Sol / Bsc / Base 链上的垃圾币 亏钱不稀奇，稀奇的是 518 个代币、2301 笔之后，还是同一个方向的负收益。这说明问题不在某一次判断，而在策略依赖的那个市场本身。 盘一下手上的牌转赛道之前，先看清楚自己有什么。第一轮盘点是这样的： 资源 状态 能干什么 GMGN API Key ✅ 有 DEX 链上交易 SOL/ETH/BSC/Base——不支持 BTC Helius Key ✅ 有 Solana RPC 节点 CoinGecko API ✅ 有（免费 ...